Inköp Nordea

Ett nytt innehav togs in i portföljen häromdagen - 250 st Nordea till kurs 87,9 kr. Ökar utdelningarna med 948 kr på nuvarande nivå, som totalt uppgår till ca 12 200 kr på årsbasis, YoC 5,0%. Därmed har en första milstolpe om 1 000 kr/mån i passiv inkomst nåtts, 5% kostnadstäckning!

Nordea har dykt upp på radarn på senare tid när nya objekt eftersökts då det mesta på bevakningslistan sett dyrt ut. Analysakademin har gjort en omfattande analys av bolaget i våras, Lundaluppen snabbanalyserade det för några år sedan och Vägen till Frihet skrev kort om Nordea nyligen. Jag gillar att det finns potential till utdelningstillväxt då de idag delar ut en begränsad del av vinsten, åtminstone jämfört med vissa branschkollegor. Självklart inte riskfritt med exponering mot utsatta branscher och marknader men storlek och diversifiering talar för Nordea och på nivåer kring 85 kr bör nersidan vara begränsad över tid.

Jag vill ha fler innehav i banksektorn till portföljen, Handelsbanken ser hopplöst dyr ut medan Swedbank börjar närma sig köptaket om ca 175 kr efter att både Deutsche Bank och Credit Suisse sänkt rekommendation och riktkurs senaste veckan.

Boräntan

I veckan justerades boräntan för oss som kör rörligt hos SEB till 0,79+personlig marginal. Räntekostnaden gick därmed ner ca 20% då riksbankens sänkning i oktober gav effekt först nu och vi har under kommande kvartal en ränta på drygt 1,4%. Historiskt lågt!

På byggahus kan man följa hur stibor och upplåningsräntan hos SEB rör sig över tid för olika bindningsalternativ och därigenom även hur likviditetskostnaden (som SEB behagade ändra beräkningsmodell för i somras) rör sig, värt att notera är att vi nu skulle kunna binda lånen på t ex 5 år till en räntesats under 2%.

Vi kör dock vidare på rörligt, mer för att inlåsningseffekterna när man binder lån ogillas än att kostnaden ser ut att bli klart lägre de närmaste åren.

Hur gör ni med bolånen?

Inköp Akelius Pref, hur passar det en utdelningsportfölj?

Köpte 100 st Akelius pref á 324 kr/st. Ökar på utdelningarna med 2 000 kr, nu 11 300 kr på årsbasis. YoC 5,06%.

Akelius upplever jag vara en av de tryggaste preferensaktierna, likväl ser jag placeringen endast som ett substitut för buffertkontot (med i nuvarande stund 1,75% ränta) närmaste åren. Preferensaktier som en del av den portfölj som ska försörja oss från 2024 tycker jag är måttligt intressant eftersom potentiell utdelningstillväxt är (vad jag förstått) lika med noll. Med den tidshorisont vi har är det avgörande, när huvudfokus ligger på vad innehaven kommer dela ut om 10 år och framåt.

Några exempel för att tydliggöra vad det krävs av investeringarna m.a.p. utdelningstillväxt för att matcha en pref med 6,5% direktavkastning idag, och om 10 år:

• Bolag som avkastar 2% idag kräver >15% utdelningstillväxt för att nå 6,5% 2024
• Bolag som avkastar 3% idag kräver >10% utdelningstillväxt för att nå 6,5% 2024
• Bolag som avkastar 4% idag kräver >6% utdelningstillväxt för att nå 6,5% 2024
• Bolag som avkastar 5% idag kräver >3% utdelningstillväxt för att nå 6,5% 2024

Påpekas bör att det intressanta förstås inte bara är det tionde året utan efterföljande år, självklart vore den första kategorin då bäst att ha i portföljen. Vår prognos bygger på att den genomsnittliga investeringen tillhör den tredje kategorin, dit räknas t ex Castellum, Industrivärden, Mekonomen m fl.
Idag har portföljen övervikt mot 3 och 4, på sikt kommer portföljen säkert innehålla en hyfsat jämn fördelning av kategori 2-4, kat 1 är ofta för riskabla för oss och preffarnas utdelningsbidrag för litet på sikt. På bevakningslistan finns bl a därför ett 15-tal bolag jämnt fördelade över kat 2-4, samt några preffar för kortvarigt bruk :)

Hur ser du på sammansättningen av en utdelningsfokuserad portfölj?

Inköp Ratos

Har gått segt med själva bloggandet på sistone men aktiviteten inom temat för bloggen (investeringar och privatekonomi) har varit desto högre. Framförallt har tankarna kring föräldraledighet vs nytt jobb upptagit mycket tid och nu äntligen klarnat.

Under tiden plockades 400 st Ratos B in i portföljen för några dagar sedan till kursen 48,9. Ett av de mer spännande bolagen i portföljen - bidrar med hög direktavkastning nu och möjlighet till vettig utdelningstillväxt (för tillfället räknar jag dock bara med enstaka %), intressant förvärv av Ledil nyss.

Vad gäller tankar kring kommande investeringar har kurserna stuckit iväg ytterligare för många bolag på bevakningslistan men Akelius pref är fortsatt intressant och ligger nära till hands, har också fört in Klöverns pref och Elekta på bevakningslistan. Vi får se vad resten av året bjuder!

Värdera föräldraledighet

Det har mest varit fokus på aktieinvesteringar hittills på bloggen men nu när vi är inne i en ganska trist börsmånad så är det tid att lyfta privatekonomiska aspekter lite mer.

Jag har varit föräldraledig under hösten och successivt har det vuxit fram att jag vill vara det under våren också. Nu har dock ett jobberbjudande dykt upp där önskemålet är att jag börjar jobba snarast. Alltså står vi inför att väga värdet av att spendera ytterligare ~8 månader hemma med yngsta sonen kontra att ta ett spännande jobb som i praktiken kan bli en garant för att vi ska kunna nå våra mål.

Valet handlar för mig inte så mycket om de ekonomiska skillnaderna (att vara hemma 8 mån till "kostar" drygt 100k i utebliven lön och nya jobbet skulle ge ca +10k lön/mån så den delen är en no-brainer) utan tankarna går mer kring att föräldraledighet när barnen är små är en "once-in-a-lifetime"-möjlighet och något jag, och min fru, verkligen uppskattar. Å andra sidan är jobberbjudandet attraktivt och kan bli en språngbräda till framtida tjänster, och chansen kanske inte kommer igen?

Hur värderar du föräldraledighet kontra karriär?

Amorteringsplan bekräftad av FI

Nu kommer ju de nya föreslagna amorteringskraven inte gälla oss med befintliga bolån men det är lite kul att FI förespråkar en amorteringstakt som linjerar oerhört väl med vår amorteringshistorik och plan framgent:

• 2011 tog vi lån på 85% av marknadsvärdet (3,825 Mkr) för vårt hus.
• Hittills har vi amorterat 225k (75k/år) dvs 1,96% per år.
• Våra mål stipulerar att belåningsgraden ska vara <70% till 2020. Efter de 5 första åren antas huset stiga i värde 1% per år (dvs värt ca 4,7 mkr 2020) vilket ger att 350k ytterligare ska amorteras på 6 år (ca 58k/år) för att nå 70% belåning. Vi gör detta genom att amortera 5 000 kr/mån (60k/år), nästan spot on!
• Därefter avser vi trappa ner amorteringen, kanske 1% är en bra nivå? :)

Det blir intressant att följa vad remissinstanserna säger om förslaget, kan nog hända en del innan detta klubbas.

Första utdelningen och välkommen Protector

Den allra första utdelningen trillade in på kontot igår. NCC bidrog med 600 kr (100 aktier á 6 kr/st)  till den nu årliga utdelningen om ca 8 000 kr (ca 3% av slutmålet är uppnått, weee).

Utdelningen återinvesterades raskt i 500 st Protector för 36.8 NOK, som fick bli månadens investering #1 (nåja, lite medel från kassan behövdes också). Det blev några % över motiverat pris men det känns ok ändå.  Dessutom första inköpet som hamnade i kapitalförsäkringen, av skattetekniska skäl som bl a petrusko förklarat fint.