Sidor

lördag 20 december 2014

Boräntan

I veckan justerades boräntan för oss som kör rörligt hos SEB till 0,79+personlig marginal. Räntekostnaden gick därmed ner ca 20% då riksbankens sänkning i oktober gav effekt först nu och vi har under kommande kvartal en ränta på drygt 1,4%. Historiskt lågt!

byggahus kan man följa hur stibor och upplåningsräntan hos SEB rör sig över tid för olika bindningsalternativ och därigenom även hur likviditetskostnaden (som SEB behagade ändra beräkningsmodell för i somras) rör sig, värt att notera är att vi nu skulle kunna binda lånen på t ex 5 år till en räntesats under 2%.

Vi kör dock vidare på rörligt, mer för att inlåsningseffekterna när man binder lån ogillas än att kostnaden ser ut att bli klart lägre de närmaste åren.

Hur gör ni med bolånen?

tisdag 2 december 2014

Inköp Akelius Pref, hur passar det en utdelningsportfölj?

Köpte 100 st Akelius pref á 324 kr/st. Ökar på utdelningarna med 2 000 kr, nu 11 300 kr på årsbasis. YoC 5,06%.

Akelius upplever jag vara en av de tryggaste preferensaktierna, likväl ser jag placeringen endast som ett substitut för buffertkontot (med i nuvarande stund 1,75% ränta) närmaste åren. Preferensaktier som en del av den portfölj som ska försörja oss från 2024 tycker jag är måttligt intressant eftersom potentiell utdelningstillväxt är (vad jag förstått) lika med noll. Med den tidshorisont vi har är det avgörande, när huvudfokus ligger på vad innehaven kommer dela ut om 10 år och framåt.

Några exempel för att tydliggöra vad det krävs av investeringarna m.a.p. utdelningstillväxt för att matcha en pref med 6,5% direktavkastning idag, och om 10 år:

  • Bolag som avkastar 2% idag kräver >15% utdelningstillväxt för att nå 6,5% 2024
  • Bolag som avkastar 3% idag kräver >10% utdelningstillväxt för att nå 6,5% 2024
  • Bolag som avkastar 4% idag kräver >6% utdelningstillväxt för att nå 6,5% 2024
  • Bolag som avkastar 5% idag kräver >3% utdelningstillväxt för att nå 6,5% 2024

Påpekas bör att det intressanta förstås inte bara är det tionde året utan efterföljande år, självklart vore den första kategorin då bäst att ha i portföljen. Vår prognos bygger på att den genomsnittliga investeringen tillhör den tredje kategorin, dit räknas t ex Castellum, Industrivärden, Mekonomen m fl.
Idag har portföljen övervikt mot 3 och 4, på sikt kommer portföljen säkert innehålla en hyfsat jämn fördelning av kategori 2-4, kat 1 är ofta för riskabla för oss och preffarnas utdelningsbidrag för litet på sikt. På bevakningslistan finns bl a därför ett 15-tal bolag jämnt fördelade över kat 2-4, samt några preffar för kortvarigt bruk :)

Hur ser du på sammansättningen av en utdelningsfokuserad portfölj?